米涂配资 【券商晨会】理财规模快速回暖；光伏行业集中度提升；文旅行业促消费政策有望延续

市场研判

　　中信证券：理财规模快速回暖

　　近期，理财产品在债牛背景下收益率高增。1-2月现金理财产品的年化收益率维持在2.4%以上，最短持有期产品的近一月年化收益率在5.3%以上，性价比凸显，吸引了大量投资者，推动了理财规模的快速回暖。预计2024年存款利率仍有调降空间，理财收益优势凸显，部分优质现金理财产品的收益率可能会跑赢3年期定期存款利率。上半年，理财规模将平稳恢复至28万亿元以上的水平；下半年，理财规模有望重新站上30万亿元关口。

　　中国银河：关注数字经济科技高成长赛道投资方向

　　截至2月8日，国内共有各类与权益相关的公募基金约6456只（仅包含初始基金），规模约5.7万亿元。其中，396只基金年化收益率超20%，193只基金年化收益率超50%。按申万一级行业分类，国内公募基金持仓比例最高的行业中，数量排名前十的为电力设备、医药生物、电子、食品饮料、计算机、银行、传媒、机械设备、国防军工、有色金属。建议关注两条主线：1）成长性突显、PEG估值适宜、中长期产业趋势持续看好的方向，关注科技行业变革带来的新机遇；2）跟踪优质指数、经济修复进程中行情向好的新成立基金。

行业分析

　　东吴证券：光伏行业集中度提升

　　2024年国内光伏项目充足，需求强劲，预计有20%的超预期增长。海外降息周期开启，且GW级光伏市场存在超预期增加的可能，2024年全球光伏装机有望达520GW。随着二三线小厂逐步退出，龙头韧性强，行业集中度提升。推荐关注：1）储能逆变器龙头；2）格局稳定、头部优势明显的辅材龙头；3）具备成本优势和海外渠道优势的一体化组件龙头；4）电池硅片龙头。

　　中国银河：供给端、政策端全力促进汽车消费

　　展望二季度，供给端政策端支撑汽车消费复苏。供给端来看，春节后，多家主流车企纷纷宣布下调产品价格，降价潮主要集中在新能源汽车，降价的幅度在5%-15%，降价金额从几千元到上万元不等。近期碳酸锂价格处于低位，为新能源车型创造了降价条件。近年来，国内新能源汽车产业技术、规模双提升，使得纯电车型有了降本降价的实力和底气。政策端来看，近日，国家金融监管总局表示，正在研究支持汽车消费政策，包括降低乘用车贷款首付比例、优化新能源车险定价机制、积极支持新能源汽车等新三样出口、海外仓布局等。

　　万联证券：文旅行业促消费政策有望延续

　　截至目前，社会服务行业共有61家公司发布业绩预告，行业披露率为77%。旅游板块步入复苏通道，业绩整体改善；服务类板块利润稳步增长；教育板块业绩欠佳。预计2024年文旅行业促消费政策有望延续米涂配资，利好文旅产业链上的餐饮、景区、酒店、免税等方向。建议关注：1）受益于口岸免税回暖，以及业绩逐步向好的免税龙头；2）客流恢复的景区与演艺龙头、酒店龙头；3）积极转型发展、符合政策要求的职教公司；运用科技增强核心竞争力的教育龙头。